安永全球采矿及金属业主管合伙人迈克·埃利奥特(Mike Elliott)称,从2009年年末开始,全球采矿及金属业交易活动开始好转,且持续保持增长势头。截至今年6月30日,未决交易额高达今年上半年已完成交易额的4倍,而且该行业并没有放缓的迹象。
埃利奥特认为资源保障是交易活动的主要驱动因素,中国、日本、印度、新加坡、韩国成为最大的买家。“同时,我们将继续看到全球性多元化矿业公司寻求更多的收购机会。我们还预期在2010年上半年较大额交易中占据主导地位的北美市场的重大合并将在未来6至12个月继续延续。”他说,“在北美持续进行的合并正受到经济环境的推动,这种经济环境为那些可获得现金并希望通过收购获得协同效应的公司提供了收购机会。”
澳大利亚是2009年最热门的投资目的地,而今年上半年被加拿大取而代之,与此同时,拉丁美洲的交易活动大幅增长。Elliott说:“我们预期将看到交易目的地继续保持多样化,未来6至12个月,在非洲和中亚的交易活动将会增多。”
“尽管资源保障仍然是采矿及金属行业交易活动增多的推动力,但其他因素也正在推动交易增长,包括现金流已有所改善、可获资本有所增多,行业理顺工作继续进行,各企业希望进行更为强有力的垂直整合等。”埃利奥特说。
在交易的筹融资方面,股权仍然是该行业的首选资金来源。尽管较大型的全球性多元化矿业公司于去年成为募集资金的主导力量,但今年,中等企业从市场募集资金更为活跃。首次公开募股(IPO)活动开始回归,但颇为谨慎,2010年上半年共完成53宗上市交易,融资额达61亿美元,与去年同期相比,交易宗数增多19宗,融资额提高18亿美元。
尽管澳大利亚证券交易所(ASX) 和多伦多证券交易所(TSX)的交易量占据领先地位,但香港证券交易所仍然是该行业的选择,因为全球最大的单笔上市交易(俄铝联合公司上市融资额达22亿美元)正在香港证券交易所上市。
今年上半年债券发行量仍很多,但募集资金额却有所下降,较去年上半年降幅超过30%,原因是大型多元化矿业公司的发行量有所减少。中国的债券融资额最高,在全球融资总额264亿美元中,占到34%。